Методические указания к курсовому проекту Москва 2010 icon

Методические указания к курсовому проекту Москва 2010



Смотрите также:


Московский государственный университет

путей сообщения (МИИТ)


Кафедра «Экономика строительного производства»


А.В.Марцинковская


Оценка имущественного положения предприятия транспортного строительства


Методические указания

к курсовому проекту


Москва – 2010


УДК 658(075)

М 29


Марцинковская А.В. Оценка имущественного положения предприятия транспортного строительства: Методические указания. - М: МИИТ, 2010. - 36 с.


Методические указания к курсовому проекту на тему «Оценка имущественного положения предприятия» по дисциплине «Экспертиза финансово-хозяйственной деятельности предприятия» помогут правильно выполнить курсовой проект и оформить в соответствии с требованиями ГОСТ.

Курсовой проект направлен на приобретение студентами навыков оценки имущественного состояния предприятия с использованием показателей отраженных в балансе предприятия и системы финансовых коэффициентов. Оценку рекомендуется проводить на основе финансовой отчетности предприятия по предлагаемым 20 вариантам баланса предприятия (форма №1).


© Московский государственный университет путей сообщения (МИИТ), 2010



ВВЕДЕНИЕ 4

^ 1.ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ 6

2.источник информации для оценки имущественного положения Предприятия 8

Анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности активов 14

4.Оценка финансовой устойчивости имущественного положения предприятия 19

5. Имущественное положение предприятия при банкротстве 21

6. Пример расчета курсового проекта. 22

^ 7. ПРАВИЛА ОФОРМЛЕНИЕ КУРСОВОГО ПРОЕКТА 27

9. Рекомендуемая литература. 28

9.варианты заданий 29

ВВЕДЕНИЕ


Курсовое проектирование играет важную роль в подготовке высококвалифицированных специалистов. В процессе работы над курсовым проеком систематизируются, расширяются и усваеваются теоретические и практические знания по специальности, развивается способность студента к самостоятельной работе, что потребуется как при работе над дипломным проектом, так и в дальнейшей профессиональной деятельности.

Современные требования к качеству подготовки кадров предполагают свободное владение производственно-экономической документацией. Методические указания содержат 20 вариантов фианасовых отчетов действующих строительных организаций и предприятий железнодорожного трансопорта.

Однако приветствуется и творческий подход, при котором студент может выступать в качестве финансового аналитека, используя баланс интересующего его предприятия в качестве исходной информации.

Особое внимание в подготовке специалистов имеет разработка курсовых проектов с использованием современных технических средств, программных продуктов и нормативной литературы.

Цель курсового проекта - приобретение студентами навыка оценки имущественного положения предприятия железнодорожного транспорта и транспортного строительства. На основе системного подхода, теоретико-методологических основ анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия студент дает характеристику состояния активов предприятия.

В процессе работы над курсовым проектом студенты применяют на практике знания по дисцеплине «Экспертиза финансово-хозяйственной деятельности предприятия», осознают роль имущества в финансово-хозяйственной деятельности предприятия и системе управления современной организацией, исследуют организационный и функциональный механизм управления имущественными ресурсами предприятия в условиях рынка. А так же


Учатся:

  • систематизировать и обобщать информацию о финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

  • по результатам проведенной оценки имущественного положения готовить пояснительные записки и аналитические отчеты;

  • планировать работу по проведению оценки имущественного положения в строительных организациях и на предприятиях железнодорожного трансопорта;

  • работать с законодательно-нормативными документами по имущественным вопросам предприятия.

Получают четкое представление:

  • об отраслевых особенностях предприятий железнодорожного транспорта и строительных организаций;

  • о процедуре и методах проведения оценки имущественного положения предприятия;

Приобретают навыки:

  • самостоятельного проведения оценки производственно-экономического потенциала предприятия;

  • мониторинга финансового состояния и определять тенденции развития предприятия;

  • определять влияние внешних и внутренних факторов, применяя соответствующий инструментарий для сбора и обработки экономической информации; оценивать результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

  • выявлять резервы повышения эффективности использования активов строительного производства.

Самым главным элементом курсового проекта являются выводы, которые студент дожен сделать на основании полученных расчетов, т.е. в заключение работы необходимо дать не только общую характеристику текущего состояния имущественного положения предприятия, но и представить свои рекомендации по его улучшению. Удачи!
^

1.ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ


Оценка имущественного положения предприятия является ключевым звеном в оценке финансово-хозяйственного положения предприятия в целом.

В курсовом проекте студентам предлагается расмотреть основные финансовые показатели имущественного положения предприятия, их соотношения, дать оценку состояния активов предприятия и эффективности финансово-хозяйственной деятельности, а также сделать прогноз из состояния на краткосрочную перспективу.

В оценке имущественного положения предприятия используется система показателей, рассчитываемых по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности. Финансовая отчетность - единая система данных об активах, капитале, обязательствах и финансовых результатах хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая отчетность служит инструментом планирования и контроля достижения экономических целей хозяйствующего субъекта. Финансовая отчетность должна представлять объективную и полную картину о финансовом положении предприятия на определенную дату. Достоверной и полной считается отчетность, составленная исходя из правил, установленных положениями по бухгалтерскаму учету (ПБУ).

В проекте рекомендуется применение системы финансовых коэффициэнтов - это удобный способ обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты деятельности различных предприятий. Финансовые коэффициенты помогают сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании.

Эффективность применяемых коэффициентов определяется теми конкретными задачами, которые ставит перед собой исследователь. Коэффициенты, прежде всего, дают возможность увидеть изменения в финансовом положении или результатах производственной деятельности предприятия и помогают определить тенденции и структуру изменений в будущем.
  1. ^

    источник информации для оценки имущественного положения Предприятия


Источником информации для оценки имущественного положения предприятия является бухгалтерский баланс (Форма №1).

Баланс является наиболее представительной формой финансовой отчётности, показывающей состояние средств предприятия (актив) и их источников (пассив) на определенную дату. В бухгалтерском балансе обязательно равенство итогов актива и пассива. При составлении баланса сумма итогов по аналитическим счетам равна соответствующему синтетическому счёту.

Активами предприятия называются ресурсы, которые должны принести предприятию выгоду в будущем. Активы предприятия должны быть собственными, то есть принадлежать предприятию, а не быть арендованными. Активы должны быть ранее приобретёнными, а не находиться в состоянии приобретения на момент составления отчётности. Актов баланса состоит из двух разделов внеоборотные активы и оборотные активы.

^ I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы (110) – являются активы, не имеющие материальной формы, которые используются при производстве и реализации продукции более года и приносят организации экономические выгоды. К нематериальным активам относятся: программное обеспечение, базы данных, технологии, права и лицензии, товарные знаки и бренды, все они должны быть оформлены документами подтверждающими существование самого актива и исключительного права организации на их использование.

В России оценка нематериальных активов, таких как стоимость брендов и деловая репутация компании, происходит только при продаже компании и предствляет собой разницу между ценой покупки компании и балансовой стоимостью ее активов.

Амортизация нематериальных активов списывается ежемесячно на себестоимость продукции по нормам, рассчитанным предприятием исходя из первоначальной стоимости и срока полезного использования.

^ Основные средства (120) – стоимость объектов, средств производства, которые используются в процессе производства длительное время и переносят свою стоимость на стоимость продукции с помощью амортизации. Объектами основных средств являются здания и сооружения, станки и механизмы, машины. В течение полезного срока использования объекта основных средств начисление амортизации не приостанавливается, кроме тех случаев, когда основные средства находятся на реконструкции или модернизации по решению руководителя предприятия.

^ Незавершённое строительство (130) – показывает затраты на строительно-монтажные работы, осуществляемые подрядным или хозяйственным способом, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств и инструментов длительного использования, проектно-изыскательские работы и прочие работы, стоимость которых отражается в стоимости капитальных объектов строительства до ввода в эксплуатацию.

^ Доходные вложения в материальные ценности (135) – отражают доходные вложения, предоставляемые за плату во временное владение и пользование по договору финансовой аренды (лизинга), проката с целью получения дохода. Указанное имущество отражается в балансе по остаточной стоимости.

Отложенные налоговые активы (145) – отражают суммы налоговых обязательств, начисленных к перечислению, но отнесённых к уплате в следующем периоде.

^ II. Оборотные активы

Запасы (210)

а) сырье, материалы и аналогичные ценности (211)

б) затраты в незавершённом производстве (213) – это понесённые затраты на производство продукции, которые не приняты пока к исполнению

в) расходы будущих периодов – расходы, затраты по которым постепенно или помесячно переносятся на стоимость продукции, например подписка на журнал «Финансовый директор»

^ Налог на добавленную стоимость (220) – фиксируется для целей налогообложения, чтобы повысить точность расчётов и для избежания двойного налогообложения.

^ Дебиторская задолженность (230, 240) – сумма ожидаемых платежей по реализованным ценностям.

Краткосрочные финансовые вложения (250) – инвестиции в дочерние и зависимые общества, корпоративные облигации, а также займы, предоставляемые другим организациям.

^ Денежные средства (260) – деньги в банке на расчётных счетах или в кассе предприятия.

Таблица 1

Структура баланса

АКТИВ

ПАССИВ

^ Внеоборотные активы

-нематериальные активы

- основные средства

-незавершенное строительство

-долгосрочные фин.вложения

Оборотные активы

- запасы

-дебиторская задолженность

-краткосрочные фин.вложения

-денежные средства

^ Капиталы резервы

-уставный капитал

- др. собственные средства


Долгосрочные обязательства

-займы и кредиты – более 1 года


^ Краткосрочные обязательства

- займы и кредиты до 1 года

- кредиторская задолженность


Пассивы предприятия также называют источниками формирования имущества. В балансе пассивы представлены следующими разделами.

^ III. Капитал и резервы

Уставный капитал (410) – отражается в соответствии с учредительными документами, величина устанавливается в соответствии с законодательством в установленном порядке. В акционерных обществах уставной капитал складывается из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. Уставной капитал общества определяется минимальным размером имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

^ Добавочный капитал (420) – показывает суммы дооценки внеоборотных активов, эмиссионный доход (суммы, полученные сверх нормальной стоимости размещённых акций, за вычетом издержек от их продажи); фиксированную часть нераспределённой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия в размере, направленном на капитальные вложения; безвозмездно полученные ценности.

^ Резервный капитал (430) – показывается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, которые могут формироваться в соответствии с учредительными документами и законодательством Российской Федерации.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(470)

^ IV. Долгосрочные обязательства – это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год, т.е.как правило представляют собой источники финансирования внеоборотных активов.

В состав долгосрочных пассивов входят долгосрочные кредиты, долгосрочные займы и прочие долгосрочные пассивы. Основными примерами долгосрочных обязательств являются долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей, облигации выпускаемые компанией в качестве источника заемных средств для финансирования своей деятельности.

^ V. Краткосрочные обязательства – являются источником финансирования оборотных активов. Наличие краткосрочных кредитов и займов говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Сумма по активу (300) и по пассиву (700) называется «валюта баланса». Чем больше валюта баланса, тем больше средств в распоряжении предприятия. Увеличение валюты баланса говорит о росте объёма производства, то есть об увеличении материальных запасов, незавершённого производства, а также росте собственных средств и обязательств. Уменьшение - говорит о снижении объёма производства и сокращении количества используемых средств и уменьшении их источников.


Таблица 2

Показатели оценки имущественного положения предприятия

Показатель

Информационное обеспечение

1. Активы

Форма 1 строка 300 сумма статей актива баланса

2. Чистые активы (отражается справочно в строке 1 «Чистые активы» в форме № 3)

Ф1 стр.300 сумма актива баланса

– Ф1 стр.590 долгосрочные обязательства (итого по разделу IV)

+ стр.690 -краткосрочные обязательства (итого по разделу V)

– стр.640 доходы будущих периодов

3. Собственные средства (капитал)

Ф1 стр.490 капиталы и резервы (итого по разделу III)

+ стр.640 доходы будущих периодов

– стр.220 налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

4. Оборотные средства

Ф1 стр.290 оборотные активы (итого по разделу II)

5. Собственные оборотные средства

Ф1 стр.490 капиталы и резервы (итог по разделу III)

+ стр.640 доходы будущих периодов

– стр.220 налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

– стр.190 итого по разделу I

6. Внеоборотные активы

Ф1 стр.190 итого по разделу I

7. Основные средства

Ф1 стр.120 основные средства

8. Долгосрочные финансовые вложения

Ф1 стр.140 долгосрочные финансовые вложения

9. Дебиторская задолженность

Ф1 стр.230 дебиторская задолженность (платежи по которой ожидается более чем 12 месяцев после отчетной даты)

+ стр.240 дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

10. Кредиторская задолженность

Ф1стр.620 кредиторская задолженность


11. Быстроликвидные активы

Ф1 стр.240 дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

+ стр.215 товары отгруженные

+ стр.250 краткосрочные финансовые вложения

+ стр.260 денежные средства

+ стр.270 прочие оборотные активы

12. Денежные средства

Ф1 стр.260 денежные средства

13. Текущие обязательства

Ф1 стр.610 займы и кредиты

+ стр.620 кредиторская задолженность

+ стр.630 задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

+ стр.660 прочие краткосрочные обязательства



^

Анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности активов


Платёжеспособность – это способность предприятия расплачиваться в срок по своим обязательствам. Понятие платёжеспособности тесно связано с понятием ликвидности активов и ликвидности баланса.

^ Ликвидность активов – это способность активов предприятия наиболее быстро превращаться в денежные средства без потери своей стоимости.

В активе баланса имущество предприятия сгруппировано по степени возрастания ликвидности и делится на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - включает быстрореализуемые активы, то есть дебиторскую задолженность, за исключение безнадёжной, сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (стр.240, 215, 250, 270);

А3 - медленно реализуемые активы, то есть запасы (стр. 210) за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочных финансовых вложений (уменьшенных на величину вложений в уставные фонды других организаций) (стр. 140, 210, 220, 230, 215);

А4 - труднореализуемые активы (основной капитал, нематериальные активы, незавершённое строительство, доходные вложения в материальные ценности и прочие внеоборотные активы).

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рис.2.




Рис. 2. Классификация активов предприятия


Пассивы баланса также делятся на 4 группы по степени срочности:

П1 - наиболее срочные пассивы (задолженность перед персоналом организации, перед государственными и внебюджетными фондами, по налогам и сборам, авансы из прочих источников);

П2 - краткосрочные пассивы (кредиты и займы сроком менее 12 месяцев, задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность учредителям по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей, прочие краткосрочные обязательства);

П3 - среднесрочные и долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства (строка 590) и прочие кредиторы);

П4 - постоянные пассивы (собственные средства, капиталы и резервы, выкупленные собственные акции).

^ Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия необходимых обязательств и уровнем ликвидности активов, то есть скорости обращения активов в денежные средства.

Баланс считается абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, то есть предприятие способно без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов в той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении обязательств. Также необходимо учитывать возможные потери при переводе в денежную форму медленно реализуемых активов, так как их продажная стоимость может составлять менее половины их балансовой стоимости.

Предлагаемое информационное обеспечение носит общий характер. Более точную картину можно получить только по данным управленческого учета (по срочности обязательств и ликвидности активов).

Баланс абсолютно ликвиден, если имеет место следующее состояние: А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Выполнение четвертого неравенства обязательно при выполнение первых, поскольку А1 + А2 + А3 + А4 = П1 + П2 + П3 + П4. Теоретически это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости, т.е. имеются собственные оборотные средства.

Баланс абсолютно неликвиден, предприятие неплатежеспособно, если имеет место состояние, противоположное абсолютной ликвидности: А1 ≤ П1

А2 ≤ П2

А3 ≤ П3

А4 ≥ П4

Данное состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить свои обязательства без продажи внеоборотных активов. Следует отметить, что недостаток высоколиквидных средств пополняется менее ликвидными.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

^ Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

К абс = (строка 250 + 260)/(610 + 620 + 660)

^ Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

К ср = (строка 260 + 250 +240)/(610 + 620 + 660)

^ Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

Кт = (строка 290 – 230)/ (610 + 620 + 660)

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В нашем примере величина его значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция к его понижению.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

Также существует коэффициент восстановления и коэффициент утраты платёжеспособности:



где: Т – продолжительность отчётного периода в месяцах;

6 – нормативный срок восстановления платёжеспособности в месяцах;

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода;

- коэффициент текущей ликвидности на начало отчётного периода;

2 – нормативный коэффициент текущей ликвидности.

При неудовлетворительной структуре баланса (коэффициент текущей ликвидности <2) для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платёжеспособность вычисляется коэффициент восстановления сроком на 6 месяцев. Квосс>1 говорит о том, что у предприятия есть возможность восстановить свою платёжеспособность и решение о банкротстве может быть отложено.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности:



3 – нормативный срок утраты платёжеспособности.

Если Кутр < 1, то предприятие может утратить свою платёжеспособность в ближайшие 3 месяца.

^

4.Оценка финансовой устойчивости имущественного положения предприятия


Финансовая устойчивость имущественного положения предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность; данный показатель характеризует финансовое положение с точки зрения достаточности и эффективности использования собственного капитала.

Показатели финансовой устойчивости дополняют показатели ликвидности. Если ликвидность недостаточна, но финансовая устойчивость не потеряна, то предприятие имеет шанс не стать банкротом; если потеряна и она, то это неминуемо, так как любое негативное явление, а особенно совокупность неблагоприятных обстоятельств могут сделать его банкротом.

Наиболее информативен расчет показателей финансовой устойчивости по источникам покрытия потребностей предприятия в запасах и затратах.

Запасы и затраты (ЗЗ) рассчитываются по следующей формуле:

ЗЗ = Форма 1 (строка 210 – строка 216 + строка 220)

Строка 210 – запасы будущих периодов

Строка 216 – расходы будущих периодов

Строка 220 – НДС по приобретенным ценностям

В источник обеспечения входят:

  • Источники собственных средств (ИСОС)

ИСОС = Форма 1 (строка 490 – стока 190)

Строка 490 – итог раздела 3

Строка 190 – итог раздела 1

  • Кредиты банка и займы, используемые для финансирования запасов (КБЗ)

КБЗ = Форма 1 (строка 510 + строка 610)

Строка 510 – долгосрочные кредиты и займы

Строка 610 – краткосрочные кредиты и займы

  • Кредиторская задолженность, используемая для формирования запасов (КЗ)

КЗ = Форма 1 (строка 621 + строка 622 + строка 627)

Абсолютная финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующим соотношением:

ИСОС ≥ ЗЗ;

т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

Предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, если выполняется следующее условие:

ИСОС < ЗЗ ≤ ИСОС + КБЗ + КЗ;

Данное соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью показывает запасы и затраты. Финансовое состояние предприятия неустойчиво, если выполняется следующее условие:

ЗЗ > ИСОС + КБЗ + КЗ;

Для покрытия запасов и затрат предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники, выходящие за пределы «нормальных» (просроченную задолженность, часть внеоборотных активов и т.д.).

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответственными источниками финансирования трансформируются в три факторные модели: М = (Δ СОС; Δ СДИ; Δ ОИЗ). Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. Существуют 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

1) абсолютно финансово устойчивое предприятие – М = (1; 1; 1). Источники финансирования запасов – собственные оборотные средства. Предприятие характеризует высокий уровень платежеспособности и не зависит от внешних инвесторов.

2) нормальная финансовая устойчивость – М = (0; 1; 1). Источники финансирования запасов – собственные средства и долгосрочные кредиты и займы. Предприятие характеризует нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств и высокая доходность текущей деятельности.

3) неустойчивое финансовое состояние – М = (0; 0; 1). Источники финансирования запасов – собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. У предприятия нарушена нормальная платежеспособность. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, но возможно восстановление платежеспособности.

4) кризисное финансовое состояние – М = (0; 0; 0). Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на гране банкротства.
^

5. Имущественное положение предприятия при банкротстве


В соответствии с законодательством РФ о несостоятельности (банкротстве) предприятий» принята система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса. Показателями удовлетворительной структуры баланса являются:

Коэффициент текущей ликвидности – Ктл, который рассчитывается следующим образом:

Ктл =

2а – итог раздела 2 актива баланса;

5п – итог раздела 5 пассива баланса

Данный коэффициент, который должен иметь значение не менее 2, характеризует степень покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – Косос, который рассчитывается следующим образом:

Косос =

4п – итог раздела 4 пассива баланса

1а – итог раздела 1 актива баланса

Данный коэффициент, который должен иметь значение не менее 0,1, характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Следует отметить, что оценка состоятельности предприятия по данным показателям не всегда является достаточно объективной. Во-первых, данные показатели не учитывают специфику отдельных отраслей - длительность производственного цикла, характер используемого сырья. Во-вторых, увеличение показателей коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами может означать не улучшение, а ухудшение финансового положения, например, при значительном росте дебиторской задолженности или при изменении сроков получения кредита на зарплату показатели возрастут, а финансовое положение ухудшится.

^

6. Пример расчета курсового проекта.



В качестве примера исходных данных для оценки имущественного положения предприятия предлагается БАЛАНС «РЖД строй».


АКТИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

^ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ










Нематериальные активы (04, 05)

110

891 751

1 176 769

Расходы на НИОКР (04)

115

300 313

417 637

Основные средства (01, 02)

120

2 296 618 439

2 291 193 001

Незавершенное строительство

130

164 863 314

158 629 561

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

1 059 901

1 254 251

Долгосрочные финансовые вложения

140

53 713 802

55 658 378

Отложенные налоговые активы

145

12 105 124

12 635 808

Прочие внеоборотные активы

150

30 578 627

31 056 461

ИТОГО по разделу I

190

2 560 131 271

2 552 021 866

^ II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ










Запасы

210

54 705 053

60 714 755

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 14, 15, 16),

211

44 904 461

50 847 503

животные на выращивании и откорме

212

29 586

30 838

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

213

1 545 940

2 218 484

готовая продукция и товары для перепродажи (14, 15, 16, 41, 43)

214

1 468 435

1 378 286

товары отгруженные (45)

215

32 575

32 575

расходы будущих периодов (97)

216

6 724 056

6 207 069

прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

25 230 566

20 671 966

Дебиторская задолженность (более 12 мес.)

230

10 866 438

11 179 410

покупатели и заказчики (62, 63, 76)

231

1 185 494

945 738

Дебиторская задолженность (в теч.12мес.)

240

29 589 231

34 142 630

покупатели и заказчики (62, 63, 76)

241

5 809 689

6 256 213

Краткосрочные финансовые вложения

250

11 025 529

30 880 511

Денежные средства

260

7 173 903

11 494 951

в том числе: касса

261

38 787

36 585

расчетные счета

262

5 788 328

10 024 861

валютные счета

263

338 212

463 344

прочие денежные средства

264

1 008 576

970 161

из них: переводы в пути

265

831 162

749 092

Прочие оборотные активы

270

7 253 770

8 109 662

ИТОГО по разделу II

290

145 844 490

177 193 885

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

2 705 975 761

2 729 215 751




ПАССИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

^ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ










Уставный капитал (80)

410

1 535 700 000

1 535700 000

Добавочный капитал (83)

420

908 136 117

907 497 360

Резервный капитал (82)

430

1 218 696

1 218 696

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

1 218 696

1 218 696

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

51 299 699

72 519 472

ИТОГО по разделу III

490

2 496 354 512

2 516 935 528

^ IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА










Займы и кредиты (92, 95)

510

46 129 836

45 996 317

Отложенные налоговые обязательства (78)

515

25 896 502

29 551 521

Реструктурируемая задолженность перед бюджетом по налогам и сборам (68)

521

488 716

408 283

Реструктурируемая задолженность по внебюджетным фондам (69)

522

2 278 185

2 278 174

ИТОГО по разделу IV

590

74 793 239

78 234 295

^ V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА










Займы и кредиты (66)

610

14 054 579

14 293 504

Кредиторская задолженность

620

116 217 415

114 882 183

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

43 977 434

41 285 285

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

-

-

Доходы будущих периодов (98)

640

4 556 016

4 870 241

ИТОГО по разделу V

690

134 828 010

134 045 928

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

2 705 975 761

2 729 215 751


Для определения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия используют следующие коэффициенты:

1) коэффициент текущей ликвидности – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Определяется как отношение фактически находящихся у предприятия оборотных средств к сумме краткосрочных долговых обязательств.

(оборотные активы (Форма № 1, строка 290 – строка 230)) / (краткосрочные обязательства (итог 5-го раздела за вычетом доходов будущих периодов и резервов расходов предстоящих платежей)) > 2





2) коэффициент быстрой ликвидности – рассчитывается аналогично коэффициенту текущей ликвидности за минусом запасов в числителе, т.к. стоимость запасов может на 40-50% отличаться от цены реализации. .





3) коэффициент абсолютной ликвидности – рассчитывается как отношение денежных средств к сумме всех обязательств.






В случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов ниже нормативных показателей, то рассчитываются коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности – определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, равной 6-ти месяцам:

,

где – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,

– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

– нормативный период восстановления платежеспособности, в месяцах,

– отчетный период, в месяцах,

– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Нормативное значение >1 свидетельствует о том, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Если <1, то восстановить в ближайшие 6 месяцев платежеспособность предприятие не сможет.



Коэффициент утраты платежеспособности – определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.



Если >1, то предприятие в ближайшие 3 месяца не утратит свою платежеспособность.



Следовательно, предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Для детального отражения различных видов источников формирования запасов используются следующие показатели:

1) наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода СОС = СК – ВОА

СК – собственный капитал, ВОА – внеоборотные активы.

СОС = 2 516 935 528 – 2 552 021 866 = - 35 086 338 тыс. руб.

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования СДИ = СОС + ДКЗ

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы

СДИ = - 35 086 338 + 45 996 317 = 10 909 979 тыс. руб.

3) общая величина основных источников формирования запасов

ОИЗ = СДИ + ККЗ

СДИ – собственные долгосрочные заемные источники, ККЗ – краткосрочные кредиты и займы

ОИЗ = 10 909 979 + 14 293 504 = 25 203 483 тыс. руб.

Существуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

  1. излишек или недостаток собственных оборотных средств

Δ СОС = СОС – З

Δ СОС = - 35 086 338 – 60 714 755 = - 95 801 093 тыс. руб.


2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмов источников финансирования запасов Δ СДИ = СДИ – З

Δ СДИ = 10 909 979 – 60 714 755 = - 49 804 776 тыс. руб.

3) излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов Δ ОИЗ = ОИЗ – З

Δ ОИЗ = 25 203 483 – 60 714 755 = - 35 511 272 тыс. руб.

У рассматриваемого предприятия тип финансовой устойчивости выражается моделью М = (0; 0; 0), т.е. у предприятия кризисное финансовое состояние.

^

7. ПРАВИЛА ОФОРМЛЕНИЕ КУРСОВОГО ПРОЕКТА


Для представления курсового проекта к защите необходимо иметь оформленный курсовой проект включатющий в себя: титульный лист, задание на разработку проекта, содержание, введение, основную часть, заключение, список используемой литературы.

Титульный лист должен иметь название и быть подписан студентом. Текст курсового проекта должн быть изложен на одной стороне листа писчей бумаги стандартного формата (А4). Для обеспечения ясности и разборчивости текста межстрочный интервал должен быть равным 1,5 (с размещением 28 – 30 строк на странице стандартного формата).

Поля оставляются по всем сторонам текста и должны иметь следующие размеры: левое – 30 мм, нижнее – 20 мм, правое – 10 мм верхнее – 25 мм. Шрифт Times, размер шрифта должен быть равным 14, абзацный отступ 10 мм.

Нумерация страниц курсового проекта является сквозной и проставляется в правом верхнем углу поля каждой страницы. Титульный лист включается в общую нумерацию, номер на нем не ставят. Главы, разделы, подразделы, пункты нумеруются арабскими цифрами. Общий объем курсового проекта должен составлять 30 – 40 страниц.

Цитаты из различных источников приводятся по подлиннику с сохранением всех особенностей оригинала и сопровождаются ссылками на источники. В тексте не должно быть иллюстраций без ссылок на них. Иллюстрации располагаются в тексте сразу после ссылок на них.

Цифровой материал должен оформляться в виде таблиц. Таблицы следует располагать непосредственно после текста, в котором она упоминается впервые.

Формулы и уравнения в тексте выделяются в отдельную строку и нумеруются арабскими цифрами в круглых скобках. Например, (1.1.)

Приложение оформляют как продолжение пояснительной записки. Каждое приложение должно начинаться с новой страницы и иметь содержательный заголовок. В правом верхнем углу над заголовком печатается слово «Приложение» с соответствующим номером. Нумерация разделов, пунктов и таблиц в каждом приложении своя.

^

9. Рекомендуемая литература.


  1. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1997..

  2. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2000..

  3. Баканов М.И., Теория экономического анализа /М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет – М.: Финансы и статистика, 2006. – 536 с.: ил.

  4. Банк В.Р. Финансовый анализ /В.Р. Банк. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 344 с.

  5. Бердников Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия /Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 215 с.
^

9.варианты заданий


Исходные данные в количестве 20 балансов (Форма №1) для проведения оценки имущественного положения предприятия представлены на стр. 28-35. Студенту рекомендовано выбратьдля оценки номер варианта, соответствующий его номеру в списке студентов группы.


Учебно-методическое издание

МАРЦИНКОВСКАЯ АННА ВЛАДИМИРОВНА

Оценка имущественного положения предприятия транспортного строительства


Методические указания

к курсовому проекту


____________________________________________________________

Подписано в печать Формат 60х84/16

Усл.печ.л.- 2,25 Тираж 100 экз.

Изд.№244-10 Заказ №

127994, г. Москва, ул. Образцова д.9, стр.9.

Типография МИИТ






Скачать 414,76 Kb.
Дата конвертации04.08.2013
Размер414,76 Kb.
ТипМетодические указания
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rud.exdat.com


База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2012
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Документы