Учебно-методические материалы для студентов icon

Учебно-методические материалы для студентов



Смотрите также:
  1   2   3   4   5


УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ СТУДЕНТОВ

ФАКУЛЬТЕТА УПРАВЛЕНИЯ


«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»


1 ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ


1.1 Цель изучения дисциплины


Новый сложный этап формирования рыночной экономики в России породил потребность в обучении студентов ВУЗов науке управления финансами предприятия, направленной на достижение его стратегических и тактических целей, которые индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия могут иметь различные интересы в вопросах регулирования массы и динамики прибыли, приумножения имущества, акционеров, дивидендной политики, но все эти аспекты деятельности поддаются управлению с помощью универсальных методов, наработанных рыночной цивилизацией и объединенных в науке финансового менеджмента в стройную систему.

Целью изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» является формирование у будущих специалистов современных фундаментальных знаний в области теории управления финансами организации, раскрытие сущностных основ взаимодействия теории и практики финансового менеджмента, содержания его традиционных и специальных функций.


^ 1.2 Задачи дисциплины

Задачами изучения дисциплины являются:

- изучение функций и методов финансового менеджмента;

- ознакомление студентов с базовыми концепциями финансового менеджмента;

- изучение системы информационного обеспечения финансового менеджмента;

- формирование современного представления об управлении активами и пассивами организации;

- освоение существующих методик анализа стоимости и структуры капитала;

- овладение основами оценки производственного и финансового риска;

- выработка умений выполнять операционный анализ;

- получение знаний о финансовом планировании и основах антикризисного управления;

- формирование умений проводить оценку потенциального банкротства.


^ 2 ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ СОДЕРЖАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ


Дисциплина «Финансовый менеджмент» формирует у студентов практические навыки управления финансовой стороной деятельности предприятия, ведущие к улучшению его финансового состояния.

Студент, завершив изучение курса, должен знать:

- сущность, функции и основные методы финансового менеджмента;

- базовые концепции финансового менеджмента;

- его информационное обеспечение;

- методику оценки риска и доходности финансовых активов;

- методику оценки стоимости капитала.

Студент должен уметь:

- рассчитывать ключевые показатели операционного анализа;

- выполнять оценку риска деятельности фирмы.
^

3 СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ (ЛЕКЦИОННЫЙ КУРС)



3.1 Содержание разделов дисциплины


Раздел 1. Основы финансового менеджмента

Тема 1.1 Понятие финансового менеджмента
^

Финансовый менеджмент как управление финансовым состоянием фирмы, при котором решаются следующие вопросы:


- каковы должны быть величина и оптимальный состав активной компании;

- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав;

- как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость компании.

Эволюция развития финансового менеджмента.

Критерии оценки работы финансового менеджера.


^ Тема 1.2 Научный инструментарий финансового менеджмента

Базовые концепции финансового менеджмента: концепция денежного потока, концепция временной ценности денег, концепция компромисса между риском и доходностью, концепция стоимости капитала, концепция эффективности рынка капитала, концепция ассиметричной информации, концепция альтернативных затрат или затрат упущенных возможностей.

^ Финансовые инструменты как контракты, по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.


^ Тема 1.3 Информационная база финансового менеджмента

Основные показатели отчетности, используемые в финансовом менеджменте. Ликвидность. Краткосрочные финансовые вложения, материально-производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, собственный капитал.

Базовые показатели финансового менеджмента:

- добавленная стоимость;

- брутто-результат эксплуатации инвестиций;

- нетто-результат эксплуатации инвестиций;

- экономическая рентабельность активов.


^ Раздел 2. Тактика финансового менеджмента

Тема 2.1 Источники финансовых ресурсов

Источники финансовых ресурсов как денежные доходы и поступления, которыми располагает фирма в определенный период. Классификация финансовых ресурсов. Заемная политика фирмы. Факторы, влияющие на структуру источников средств: темпы наращивания оборота фирмы, стабильность динамики оборота, уровень и динамика рентабельности, структура активов, тяжесть налогообложения, отношение кредиторов к фирме.


^ Тема 2.2 Управление рисками

Понятие рисков и их классификация. Основные виды финансового риска: риск потери финансовой устойчивости, риск потери платежеспособности, риск снижения оборачиваемости активов, риск снижения рентабельности. Банкротство как основное проявление финансовых рисков. Количественная и качественная оценка риска. Методы оценки риска: экспертный, статистический.

^ Производственный и финансовый леверидж как отражение степени риска.

Основные методы снижения риска: избежание риска, ограничение концентрации риска, хеджирование, диверсификация, самострахование.


^ Тема 2.3 Управление ценами

Основы ценовой политики фирмы.

Сущность механизма зависимости спроса от цены. Основные факторы, определяющие уровень эластичности спроса. Аппарат эластичности применительно к анализу ценовых последствий налоговых изменений.

Методы определения базовой цены, их преимущества, недостатки и сферы применения. Основные виды цен для уже сформировавшегося рынка сбыта.


^ Тема 2.4 Управление текущими затратами

Понятие текущих затрат, их классификация. Условно-переменные затраты, зависящие от объемов производства и реализации продукции и изменяющиеся прямо пропорционально изменению объема. Условно-постоянные затраты, не зависящие от динамики объема производства за определенный период времени, если в этот период не наблюдалось изменение производственных мощностей, увеличение заемных средств и т.д.

Понятие и сущность операционного анализа. Основные показатели операционного анализа: сила воздействия операционного рычага, порог рентабельности, запас финансовой прочности.


^ Тема 2.5 Управление оборотными активами

Понятие оборотных активов и политики фирмы в отношении управления ими. Основные вопросы в управлении производственными запасами: какова должна быть структура источников запасов? Каков должен быть объем запасов?

Управление дебиторской задолженностью, основа которого – контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Параметры контроля: время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность, структура дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчетов с покупателями и возможность их унификации, схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов, система принятия мер к неисполнительным покупателям.

Управление денежными активами, включающее расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.


^ Раздел 3. Стратегия финансового менеджмента


Тема 3.1 Цена и структура капитала

Понятие стоимости капитала, представляющей собой общую сумму средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженную в процентах к этому объему.

Оценка стоимости капитала различных источников заемного капитала: собственного капитала, заемного капитала.

Понятие средневзвешенной стоимости капитала. Рыночная капитализация компании как произведение рыночной цены акций на число акций в обращении.

Управление структурой капитала на основе двух основных подходов: традиционного и теории Модельяни – Миллера.


^ Тема 3.2 Дивидендная политика предприятия

Понятие дивидендов и дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику.

Дивидендные выплаты на основе постоянного процентного распределения прибыли, на основе финансовых дивидендных выплат, на основе выплаты гарантированного минимума и экстра – дивидендов. Выплата дивидендов по остаточному принципу. Выплата дивидендов акциями. Влияние дивидендной политики на цену акций компании.


^ Тема 3.3 Финансовое планирование

Понятие «стратегического» и «долгосрочного» планирования.

Этапы финансового планирования: анализ финансового положения компании, составление прогнозных смет и бюджетов, определение общей потребности компании в финансовых ресурсах, прогнозирование структуры источников финансирования, создание и поддержание системы контроля и управления, разработка процедуры внесения изменений в систему планов.

Финансовый раздел, определяющий размеры и сроки инвестиций, планируемую прибыль по годам, прогноз прибыли представленного варианта бизнес – плана.

Оценка возможного банкротства, предлагающая расчет индекса кредитоспособности, оценки и прогнозирования показателей удовлетворительности структуры баланса.


В ходе обучения применяются следующие формы учебного процесса: лекции и семинарские занятия, самостоятельная внеаудиторная работа. В качестве метода проверки знаний применяется устный опрос, письменный опрос, контрольная работа, тестирование.

По итогам изучаемого курса студенты сдают зачет.


^ Перечень дисциплин, усвоение которых студентами необходимо для изучения данной дисциплины


Наименование

дисциплины

^ Наименование разделов (темы)

Социально-экономическое прогнозирование

Методика разработки прогнозов

Бухгалтерский учет

Бухгалтерский баланс. Отчетность организации

Государственные и муниципальные финансы

Основы функционирования финансов. Бюджетная система и бюджетное устройство. Основы финансов предприятий

Инновационный менеджмент

Рынок научно-технической продукции. Экономические механизмы управления инновационной деятельностью

Экономический анализ

Концепция финансового анализа. Управление ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия



^ 4. ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАНЯТИЯ


Цель проведения семинарских и практических занятий заключается в закреплении полученных теоретических знаний на лекциях и в процессе самостоятельного изучения студентами специальной литературы. Основной формой проведения семинаров и практических занятий является обсуждение наиболее проблемных и сложных вопросов по отдельным темам, а также решение задач и разбор хозяйственных ситуаций в аудиторных условиях. В обязанности преподавателя входят оказание методической помощи и консультирование студентов по соответствующим темам курса.


№ п/п



раздела (темы)


Тема занятий

Объем в часах по формам обучения

очная

заочная

1

1.1

Функциональные обязанности финансового менеджера

2

-

2

1.2

Научный инструментарий финансового менеджмента

2

-

3

1.3

Показатели отчетности, используемые в финансовом менеджменте

2

2

4

2.1

Оценка финансового состояния предприятия

2

1

5

2.1

Источники финансовых ресурсов

2

1

6

2.2

Управление рисками

2

1

7,8

2.3

Управление ценами

4

1

9




Аудиторная контрольная работа по вариантам

2

-

10

2.4

Операционный анализ

2

-

11

3.1

Цена и структура капитала

2

-

12

3.2

Определение дивидендных выплат

2

-

13




Компьютерное тестирование

2

-







ИТОГО

26

6


^ 5 Виды заданий для выполнения зачетных работ


Зачетная работа №1


Тема «Понятие финансового менеджмента»


  1. Перерисовать функциональную модель системы управления финансами

(Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.13).

  1. Перерисовать функционально-организационную схему службы финансового менеджера (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.27).

  2. Изучить вопрос «Принципы финансового менеджмента» и законспектировать содержание каждого принципа (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.30-31).


Зачетная работа №2


Тема «Информационная база финансового менеджмента»


  1. Составить таблицу «Показатели финансового менеджмента» (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.34-35).



Показатели финансового менеджмента





Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны

Показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия

Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка

Показатели, формируемые из внутренних источников информации по данным управленческого и финансового учета

Вид













Источник
















  1. Изучить вопрос «Пользователи финансовой отчетности предприятий» и оформить его содержание в виде таблицы (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.36-38).


Пользователи финансовой отчетности предприятий


Пользователь

Цель
















  1. Перерисовать схему формирования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С. 73).

  2. Изобразить в виде таблицы приток и отток денежных средств по видам деятельности предприятия (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С. 79).


Приток и отток денежных средств, с которыми связаны денежные потоки

Приток

Отток

^ Основная деятельность







Инвестиционная деятельность







^ Финансовая деятельность










  1. Перерисовать схему движения денежных потоков и последовательности расчета при составлении отчета о движении денежных средств (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.80-81).



Зачетная работа №3

Тема «Источники финансовых ресурсов»


1. Перерисовать таблицу «Финансовые ресурсы предприятия» (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.120-121).


2. Изучить и законспектировать факторы, влияющие на рациональную структуру средств предприятия (Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – С.177-180).


3. Рассмотреть вопрос о факторах, влияющих на реализацию и предпринимательский доход, и представить их в виде таблицы (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.125-126).


Факторы, влияющие на реализацию и предпринимательский доход


Производственные

Факторы

Коммерческие факторы

Финансовые

Факторы












Зачетная работа №4

Тема «Управление рисками»


1. Составить таблицу «Классификация рисков в зависимости от вида хозяйственной деятельности» (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.204-206, 217-221).


Классификация рисков в зависимости от вида хозяйственной деятельности


Вид риска

Область возникновения

Причина

Производственный







Коммерческий







Финансовый







^ Виды финансовых рисков

Сущность

Способ снижения

Кредитный







Процентный







Валютный







Риск упущенной выгоды







Инвестиционный







Налоговый








Зачетная работа №5


Тема «Управление ценами»


  1. Составить таблицу «Классификация цен по экономическим признакам» (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.443-446).



Классификация цен по экономическим признакам

Признак

Вид
















  1. Выписать формы ценовой политики предприятия (с. 449).


Зачетная работа №6

Тема «Управление оборотными активами»


  1. Изучить вопрос «Управление дебиторской задолженностью» (Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – С.352-353). Выписать факторы, влияющие на уровень дебиторской задолженности, и пример оценки реального состояния дебиторской задолженности предприятия.


Зачетная работа №7

Тема «Цена и структура капитала»


1 Прочитать п. 17.3 «Оптимизация структуры финансирования предприятия» (Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: учебник для студ. Вузов / Е.Ф.Тихомиров. – М.: Изд. центр «Академия», 2006. – 384 с.) на с. 361-363 и ответить на вопрос: «Может ли предприятие делать все инвестиции только за счет заемного капитала»?


Зачетная работа №8

Тема «Финансовое планирование»


1. Составить таблицу «Этапы финансового планирования» (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.358-359).


Этапы финансового планирования


Этап

Сущность








2. Составить таблицу «Методы финансового планирования» (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.359-361).



Метод

Сущность








3. Представить структуру бизнес-плана в виде таблицы, указав более подробно содержание финансового плана (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С.366-370).


Структура бизнес-плана


Раздел

Содержание

I Резюме




II Основная часть




^ Финансовый план




III Стратегия финансирования





4. Перерисовать схему участников процедуры банкротства (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С. 491).


5. Составить таблицу (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С. 494-495).

Мониторинг управления банкротством предприятия


Внешние признаки банкротства

Анализируемые блоки функционирования










    1. Составить таблицу «Процедуры банкротства» (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С. 492-493).


Процедуры банкротства

Реорганизация

Ликвидация

Мера

Сущность

Цель




1. Наблюдение










2. Финансовое оздоровление










3. Внешнее управление










4. Конкурсное производство











7. Выписать основные разделы плана финансового оздоровления (Финансовый менеджмент/ под ред. Б.Г.Поляка. – М., 2008. – С. 497-498).


^ 6 Рекомендуемая литература для самостоятельного изучения

отдельных тем (вопросов)


Тема (вопрос)

Основная литература

Дополнительная литература

1. Специфические черты российской школы финансового менеджмента

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. – М.: Ника – Центр, 1999.

2. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999.

2. Характеристика финансового механизма организации

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

1. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1998.

2. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999.

3. Особенности основных методов финансового менеджмента

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.


1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. – М.: Ника – Центр, 1999.

2. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1998.

4. Форвардные и фьючерсные контракты

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х тт. – М.: Ника – Центр, 1999.

2. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1998.

5. Сущность рациональной заемной политики фирмы

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. – М.: Ника – Центр, 1999.

2. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999.

6. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

1. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1998.

2. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999.

7. Факторы, влияющие на эластичность спроса от цены

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

1. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999.

8. Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности фирмы

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

1. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1998.


9. Особенности различных методик дивидендных выплат

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

1. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1998.

2. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999.



7 Темы рефератов




страница1/5
Дата конвертации01.11.2013
Размер1,3 Mb.
ТипДокументы
  1   2   3   4   5
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rud.exdat.com


База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2012
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Документы